Glossaire de l’investissement

Actions : Titre représentatif d’une part du capital d’une société.

Alpha : Mesure de la performance additionnelle d’un investissement par rapport à celle de son indice de référence.

Diversification : Stratégie d’investissement qui consiste à répartir les capitaux entre différentes classes d’actifs monétaires et financiers. La diversification financière vise donc protéger les capitaux investis contre les risques associés à la détention d’un nombre trop limité d’actifs. L’objectif de la diversification financière étant de trouver le meilleur compromis au profit de l’investisseur du couple rendement /risque.

Dividende : Part des bénéfices après impôt d’une société ou d’un fonds distribuée aux actionnaires, normalement exprimée en pence par action en Grande-Bretagne. Les dividendes sont généralement versés deux fois par an : le dividende intermédiaire et le dividende final.

Fonds de placement : Organisme de Placement financiers est un produit d’épargne collectif qui permet d’investir sur les marchés financiers portant le nom de Unit Trust ou OEIC selon leur forme juridique.

Fonds passifs : Autre nom pour les fonds qui reproduisent les indices boursiers tels que le FTSE 100 ou le S&P 500. Aussi appelés fonds indiciels et trackers.

Fonds obligataire/Bond Funds : Fonds qui investit principalement dans des obligations. Ses actifs peuvent comprendre des titres de créances de sociétés, des titres d’Etat ou une combinaison des deux. La valeur des fonds obligataires tend à être inversement liée aux variations des taux d’intérêt.

Frais de gestion annuels (AMC)/ Annual Management Charge (AMC) : Frais, exprimés en pourcentage, facturés par le gestionnaire de fonds pour couvrir les frais de gestion du fonds. Elle est déduite de l’actif net du fonds.

Gilts : Obligation émise par le gouvernement britannique. Parce qu’un « gilt » est garanti par le gouvernement, c’est généralement l’un des investissements les plus sûrs au Royaume-Uni.

Inflation : Niveau auquel les salaires et les prix augmentent au cours d’une période donnée, habituellement une année. Au Royaume-Uni, l’inflation est mesurée par l’indice des prix de détail (RPI) et l’indice des gains moyens nationaux (NAE).

Indice des prix à la consommation/ Retail Price Index (RPI) : Instrument de mesure de l’inflation britannique. Il permet d’estimer, entre deux périodes données, la variation moyenne des prix d’un panier de produits et services achetés par un ménage moyen.

Indice de référence : Indice par rapport auquel un fonds mesure sa performance. Les fonds comparent généralement leur rendement à celui d’indices comme le FTSE 100 ou le S&P 500.

International Securities Identification Number (ISIN) : Système de codage utilisé pour distinguer les titres. Liquidité : Mesure de la facilité d’achat et de vente des actions sans modification notable du cours de bourse.

Obligation : Titre négociable représentant une part d’un emprunt émis par une entreprise ou le gouvernement. Pendant la durée de vie de l’obligation, le détenteur reçoit des paiements d’intérêts réguliers basés sur le taux du coupon (intérêt). A l’échéance, la dette est remboursée. Certaines exceptions s’appliquent, comme les obligations à coupon zéro, qui ne donnent droit à aucun paiement d’intérêt, mais qui sont émises à escompte.

Portefeuille : Ensemble des actifs financiers (Actions, obligations, Organisme de Placement financiers) détenus par un investisseur.

Profil de risque : Mesure de l’appétit ou aversion au risque d’un investisseur. Le profil de risque permet de déterminer les titres qui correspondent le mieux à leurs objectifs de placement.

Rendement : Taux de rendement, exprimé en pourcentage, payé sur un placement – sous forme de dividendes pour les actions et les fonds ou le taux du coupon pour les obligations. Le rendement ne doit pas être confondu avec le revenu total.

Risque : Tous placements comportent un facteur de risque plus ou moins élevé. Les fonds à risque plus élevé offrent la possibilité d’obtenir des rendements plus élevés, mais comportent un risque accru de ne pas récupérer tout l’argent que vous avez investi au départ. Le type d’investissement le moins risqué est l’argent liquide.

Open-Ended Investment Companies (OEICS) : Semblables aux Unit Trust, mais établies comme des sociétés qui émettent des actions aux investisseurs. Souvent, les OEIC sont constituées d’une série de sous-fonds, chacun ayant son propre objectif d’investissement. La valeur de chaque sous-fonds, le cours de chaque action, est généralement calculée sur une base journalière.

Total Expense Ratio (TER) : Somme de toutes les dépenses de l’exercice, composée des frais de gestion, commissions de performance, jetons de présence, frais d’administration, droits de garde, honoraires d’audit, frais de marketing et de toutes autres dépenses. Nous calculons l’actif brut mensuel moyen. Nous divisons ensuite les dépenses totales par la moyenne mensuelle de l’actif total et nous multiplions par 100 pour obtenir ce ratio. Cette règle s’applique principalement aux fonds et aux dépenses qui leur sont imputées.

Unit Trust : Une des formes les plus courantes des organismes de placement collectif utilisées par les épargnants en Grande-Bretagne. Elles sont de plus en plus souvent remplacées par des OEIC, voir ci-dessus).

Volatilité : Mesure de l’amplitude et de la fréquence des fluctuations des cours d’un actif dans le temps. L’écart-type est la mesure de la volatilité la plus couramment utilisée. La volatilité et l’écart-type sont généralement considérés comme une mesure du risque.